灵宝黄金高管股权激励计划方案(汇报版)

灵宝黄金高管股权激励方案 项目汇报 目录 ? 项目背景及项目进程回顾 ? 激励方案设计原则与思路框架 ? 激励方案内容说明 ? 方案实施关键成功因素 项目产生背景 项目启动 提交方案 香港上市 正式实施 第一期项 目 10月5日 10月23日 股东大会 通过方案 11月20日 招股书公示 方案内容 1月12日 国资发分配 ?2006?8 号文件 出台 3月 1日 下一步如 何操作? 时间 灵宝黄金面临的新问题 ? 国资发分配?2006?8号文件第十二条:“上市公司首次公开发行上市时实施股权 激励计划的,其股权的授予价格按上市公司首次公开发行上市满30个交易日以后, 依据境外上市规则规定的公平市场价格确定。上市公司上市后实施的股权激励计 划,其股权的授予价格不得低于授予日的收盘价或前5个交易日的平均收盘价,并不 再予以折扣”。第三十三条:“原经批准已实施股权激励计划的上市公司,在按原 计划分期实施或拟订新计划时应按照本办法的规定执行”。 —— 灵宝黄金应算何时实施股权激励计划的? ? 国资发分配?2006?8号文件中没有提及分批授予股权时各批次行权价如何确定。 —— 灵宝黄金是仍按首批授予时的价格还是按照授予时的公平市场价格确定? ? 国资发分配?2006?8号文件中第二十条第三款:“上市公司股权激励计划方案和 股权激励管理办法。主要应载明以下内容:….选择的期权定价模型及股票期权或 股票增值权预期收益的测算等情况的说明”。(新的要求) ——灵宝黄金应该用哪种期权定价模型? ? 国资发分配?2006?8号文件中对方案有效期、授予间隔期、行权限制期、行权有 效期有原则性的规定。 —— 灵宝黄金如何在此范围内设计最合适的方案? …… 项目进程回顾 项目启动 项目汇报 修订报告 政策研读 公司调研 截至 4月 7日 时间 阶段成果 ? 理解国资委政策 要求和内涵 ? 掌握灵宝黄金上 市后最新情况 4月11日 方案设计 4月16日 阶段成果 ? 高管股权激励方 案框架 ? 期权定价模型选 择 ? 国资委申报材料 报告撰写 4月21日 阶段成果 ? 高管股权激励方案 (初稿) ? 股票增值权管理办 法(初稿) ? 高管考核评价制度 (初稿) ? 期权定价模型及测 算报告(初稿) ? 国资委申报材料 (初稿) 报告修改 4月30日 阶段成果 ? 高管股权激励方 案(定稿) ? 股票增值权管理 办法(定稿) 高管考核评价制度 框架 (定稿) 期权定价模型及测 算报告(定稿) ? 国资委申报材料 (定稿) 目录 ? 项目背景及项目进程回顾 ? 激励方案设计原则与思路框架 ? 激励方案内容说明 ? 方案实施关键成功因素 激励方案的设计原则 股东利益和经营者利益相结合 设 计 原 则 经营者短期与长期利益相结合 经营者历史贡献与未来贡献相结合 经营者激励与约束相结合 确 保 激 励 的 公 平 合 理 和 有 效 性 大胆探索和稳妥操作相结合 激励方案的思路框架 ? 参照国资发分配?2006?8号文件规定,重新设计以现金 思 路 框 架 激励和延期支付为特点的股票增值权激励方案; ? 确定期权定价模型,科学预测高管激励收益情况; ? 选择计划有效期、授予间隔期、行权限制期、行权有效期 的最佳组合形式,在合理范围内实现最佳激励效果; ? 循序渐进,积极稳妥地实施公司高管股权激励计划; 目录 ? 项目背景及项目进程回顾 ? 激励方案设计原则与思路框架 ? 激励方案内容说明 ? 方案实施关键成功因素 激励方式——股票增值权 股票增值权(Stock Appreciation Rights, SARs): 是公司给被授予人的一种合同权利,使被授予人可以获得公 司股票升值的价值。被授予人行使该权利时,可以获得行权 时股票市场价格和行权价格的差额收益,通常以现金的形式 实施。因为股票增值权计划不以增加股票发行为前提,不会 影响公司的总资本和所有权结构,被授予人不拥有这些股票 的所有权,自然也不拥有表决权、分红权、配股权。股票增 值权不允许转让、转赠和出售。 股票增值权来源 公司制定规则 ? 公司根据实际需要,按照一定的规则授予激 励对象一定数量的股票增值权,并以《股票 增值权授予协议》(见方案中附件一)明确 下来。 授 予 激励对象 ? 本计划中,股票增值权有效期为6年,自股 东大会通过股权激励计划之日起计,过期自 动取消行权资格。 股票增值权计划——授予条款 授予对象、资格 董事长 1名 总经理 1名 职位价值 副总经理 3名 监事会主席 1名 绩效考核 董事会秘书 2名 可持续性贡献 财务总监 1名 分公司经理 3名 稀缺程度 子公司经理 4名 部门经理5名 董 事 会 总计:21人 岗位 岗位系数 1.00 0.91 0.70 0.70 0.70 0.70 0.60 0.60 0.60 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.48 0.48 0.48 0.48 0.48 系数比例 9.4% 8.6% 6.6% 6.6% 6.6% 6.6% 5.6% 5.6% 5.6% 4.7% 4.7% 4.7% 4.7% 4.7% 4.7% 4.7% 4.5% 4.5% 4.5% 4.5% 4.5% 岗位增值权 1128881 1027281 790216 790216 790216 790216 677328 677328 677328 564440 564440 564440 564440 564440 564440 564440 541863 541863 541863 541863 541863 股票增值权计划——授予条款 授予数量 (方案四) 董事长 总经理 副总经理1 副总经理2 副总经理3 参照国资发分配?2006?8号文件 规定,本计划授予总数定为公司 总股本(7.7亿)

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